Finanţa

Instrumente derivate

Un instrument financiar este un document care are valoare monetară sau care stabilește o obligație de plată. Exemple de instrumente financiare sunt numerar, valute străine, creanțe, împrumuturi, obligațiuni, titluri de participare și conturi de plătit. Un instrument derivat este un instrument financiar care are următoarele caracteristici:

  • Este un instrument financiar sau un contract care necesită o investiție inițială mică sau deloc;
  • Există cel puțin o sumă noțională (valoarea nominală a unui instrument financiar, care este utilizată pentru a face calcule pe baza acelei sume) sau o prevedere de plată;
  • Poate fi decontat net, care este o plată care reflectă diferența netă dintre pozițiile finale ale celor două părți; și
  • Valoarea sa se modifică în raport cu o modificare a unui subiacent, care este o variabilă, cum ar fi rata dobânzii, rata de schimb, ratingul creditului sau prețul mărfii, care este utilizată pentru a determina decontarea unui instrument derivat. Valoarea unui derivat se poate schimba chiar împreună cu vremea.

Exemple de instrumente derivate includ următoarele:

  • Opțiunea de apelare . Un acord care conferă titularului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau alte active la un preț prestabilit într-o perioadă de timp predefinită.
  • Opțiunea de punere . Un acord care conferă titularului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau alte active la un preț prestabilit într-o perioadă de timp predefinită.
  • Înainte . Un acord de cumpărare sau vânzare a unui activ la un preț prestabilit la o dată viitoare. Acesta este un instrument derivat foarte personalizabil, care nu este tranzacționat pe o bursă.
  • Futures . Un acord de cumpărare sau vânzare a unui activ la un preț prestabilit la o dată viitoare. Acesta este un acord standardizat, astfel încât acestea să poată fi tranzacționate mai ușor pe o bursă futures.
  • Swap . Un acord de schimb a unei garanții cu alta, cu intenția de a modifica condițiile de securitate la care fiecare parte este supusă individual.

În esență, un derivat constituie un pariu că ceva va crește sau scădea. O derivată poate fi utilizată în două moduri. Fie este un instrument de evitare a riscurilor, fie este folosit pentru a specula. În acest din urmă caz, o entitate acceptă riscul pentru a obține profituri peste medie. Speculația utilizând instrumente derivate poate fi extrem de riscantă, deoarece o mișcare adversă mare într-un suport ar putea declanșa o datorie masivă pentru deținătorul unui instrument derivat.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found