Finanţa

Analiza profitului

Analiza profitului implică disecția cifrei de profit raportate a unei companii pentru a determina amploarea reală a profitabilității acesteia. Această analiză este necesară, deoarece conducerile raportează în mod regulat informații despre profit excesiv optimiste către lumea exterioară. Există numeroase moduri în care cifra profitului poate fi modificată pentru a prezenta un rezultat mai bun decât este în realitate cazul. În următorii pași de analiză, descriem o metodă de îmbunătățire a șanselor de a discerne adevăratul rezultat operațional al unei afaceri:

  1. Calculați câștigurile de bază . În loc să vă deranjați deloc cu marja profitului net, utilizați formula câștigurilor de bază pentru a elimina o serie de domenii care sunt utilizate în mod obișnuit pentru a modifica câștigurile. În consecință, eliminați următoarele elemente din cifra de profit inițială:
    • Cheltuieli pentru deprecierea activelor
    • Costuri legate de activitățile de fuziune
    • Costuri legate de emiterea de obligațiuni și alte forme de finanțare
    • Câștiguri sau pierderi din activitățile de acoperire care încă nu au fost realizate
    • Câștiguri sau pierderi din vânzarea activelor
    • Câștiguri sau pierderi legate de rezultatul litigiului
    • Profituri sau pierderi din veniturile din pensii
    • Cost recunoscut al opțiunilor pe acțiuni emise angajaților
    • Costul recunoscut al mandatelor emise către terți
    • Costul acumulat al operațiunilor de restructurare care nu au avut loc încă
  2. Dezumflați câștigurile de bază . Utilizați calculul creșterii profitului dezumflat pentru a ajusta cifra câștigurilor de bază pentru inflație, ceea ce va reduce cifra profitului raportat. Pentru aceasta, urmați acești pași:
    • Împărțiți indicele prețurilor pentru perioada de raportare anterioară la indicele prețurilor pentru perioada de raportare curentă; atunci
    • Înmulțiți rezultatul cu cifra profitului net raportat pentru perioada de raportare curentă; atunci
    • Scade din rezultat profitul net pentru perioada de raportare anterioară; și, în sfârșit
    • Împărțiți rezultatul la cifra profitului net pentru perioada de raportare anterioară.
  3. Creați o linie de tendință . Rulați cifra câștigurilor de bază dezumflate înapoi în timp de câțiva ani. Acest lucru oferă cea mai bună indicație dacă managementul este de fapt capabil să genereze îmbunătățiri ale profitabilității în timp. Este pe deplin posibil ca o tendință de profit favorabilă inițial să fie de fapt o tendință de scădere, după ce s-au făcut ajustările precedente.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found