Un buget al ciclului de viață este o estimare a valorii totale a vânzărilor și a profiturilor care trebuie obținute dintr-un produs pe durata sa de viață estimată. Această estimare include costurile pentru dezvoltarea, comercializarea și service-ul unui produs. Astfel, intervalul de timp acoperit este de la inițierea unui produs ca concept de proiectare până la retragerea sa estimată de pe piață. Bugetele ciclului de viață sunt utile pentru estimarea profiturilor și fluxurilor de numerar asociate cu un proiect și pot fi utilizate pentru a decide dacă să investească într-un produs. Un element crucial în această analiză este estimarea duratei de viață a unui produs, deoarece managerii tind să fie prea optimisti și estimează o durată de viață mai lungă decât este în realitate cazul, rezultând vânzări supraestimate.
Conceptul poate fi, de asemenea, utilizat pentru a determina nivelul investiției în diferite etape ale vieții unui produs. De exemplu, investirea de fonduri suplimentare într-un produs mai robust poate reduce costul estimat al cererilor de garanție și al serviciului pentru clienți mai târziu în viața unui produs.
