Frauda este o reprezentare falsă a faptelor, rezultând ca obiectul fraudei să primească un prejudiciu, acționând asupra faptelor denaturate. Frauda are ca rezultat ca o persoană să renunțe la ceva de valoare sau să renunțe la un drept legal. Se dovedește în instanță arătând că acțiunile unei persoane care a comis fraude au implicat următoarele elemente:
O afirmație falsă a unui fapt material;
Cunoașterea faptului că afirmația a fost neadevărată;
Intenția individului de a înșela victima;
Încrederea victimei în declarație; și
Vătămarea suferită de victimă ca urmare a acțiunilor precedente.
Elementul cheie din definiția precedentă este intenția. O companie ar putea face declarații false în situațiile sale financiare doar pentru că personalul contabil a făcut o greșeală în compilarea anumitor informații financiare. Aceasta nu este fraudă (deși poate fi incompetență), deoarece nu a existat intenția de a declara în mod greșit situațiile financiare. În schimb, dacă un operator reduce în mod intenționat rezerva de creanțe neperformante pentru a crește profiturile și, prin urmare, declanșează un bonus pentru echipa de conducere, aceasta este fraudă, deoarece a fost făcută intenționat o declarație falsă.
