Beta unei acțiuni este o măsură a volatilității prețurilor sale în comparație cu volatilitatea pieței. Dacă beta este egal cu 1, atunci variabilitatea sa este exact aceeași cu cea a pieței în ansamblu. Dacă beta-ul este mai mare de 1, atunci prețul unei acțiuni este mai volatil decât nivelul pieței. Dacă beta-ul este mai mic de 1, atunci prețul unei acțiuni este mai puțin volatil decât nivelul pieței.
Beta pentru o acțiune publică este publicată în mod regulat, dar poate avea sens să vă calculați direct propria versiune beta. Motivul este că indicele bursier de referință utilizat pentru un calcul beta generic s-ar putea să nu se aplice direct unui stoc. De exemplu, dacă indicele de referință este S&P 500 și compania care emite acțiunile țintă are cele mai multe operațiuni într-o altă țară, poate avea sens să obțină o cifră de referință din acțiunile din acea țară. De asemenea, perioada în care se face calcularea beta poate fi destul de lungă pentru investitorii de tip buy-and-hold și mult mai scurtă pentru un investitor care intenționează să păstreze un stoc doar câteva zile sau săptămâni. În aceste situații, poate avea sens să vă dezvoltați propriul beta.
Pașii necesari pentru calcularea beta sunt după cum urmează:
1. Acumulați prețurile de închidere zilnice pentru stocul țintă și pentru ca indicele de piață să fie utilizat ca punct de referință. Acumulați aceste informații în perioada cea mai potrivită nevoilor dvs. - poate chiar la o lună sau poate timp de câțiva ani.
2. Calculați modificarea zilnică a prețului, separat, pentru stocul țintă și indicele pieței. Formula este:
((Preț azi - Preț ieri) / Preț ieri) x 100
3. Comparați apoi modul în care stocul și indicele se mișcă împreună, relativ la modul în care indexul se mișcă singur. Rezultatul acestui calcul este beta-ul stocului. Formula pentru a face acest lucru este:
Covarianță ÷ Varianță
Sau, afirmat mai detaliat:
Variația zilnică a stocului și variația zilnică a indicelui ÷ Variația zilnică a indicelui
În Excel, formula beta este:
= COVARIANCE.P (Interval de celule pentru procentul de modificare zilnică a stocului, Interval de celule pentru procentul de modificare zilnică a indexului) / VAR (Interval de celule pentru procentul de modificare zilnică a indexului)
