Perioada de recuperare este cantitatea de timp necesară pentru intrările de numerar generate de un proiect pentru a compensa ieșirile sale inițiale de numerar. Există două moduri de a calcula perioada de rambursare, care sunt:
Metoda de calculare a mediei . Împărțiți fluxurile de numerar preconizate anualizate în cheltuielile inițiale preconizate pentru activ. Această abordare funcționează cel mai bine atunci când fluxurile de numerar sunt de așteptat să fie constante în anii următori.
Metoda de scădere . Scădeți fiecare intrare anuală individuală de numerar din ieșirea inițială de numerar, până la atingerea perioadei de recuperare. Această abordare funcționează cel mai bine atunci când fluxurile de numerar sunt de așteptat să varieze în anii următori. De exemplu, o creștere semnificativă a fluxurilor de numerar în câțiva ani în viitor ar putea duce la o perioadă de rambursare inexactă dacă se utilizează metoda de calculare a mediei.
Rețineți că, în ambele cazuri, calculul se bazează pe fluxurile de numerar, nu pe venitul net contabil (care face obiectul unor ajustări fără numerar).
De asemenea, este posibil să creați o versiune mai detaliată a metodei scăderii, utilizând fluxuri de numerar actualizate. Are rezultatul cel mai realist, dar necesită mai mult efort pentru a finaliza.
Exemplu de perioadă de rambursare
Metoda de calculare a media: ABC International cheltuie 100.000 USD pentru o mașină nouă, cu toate fondurile achitate la achiziționarea mașinii. În fiecare din următorii cinci ani, se așteaptă ca mașina să necesite 10.000 USD din costurile anuale de întreținere și va genera 50.000 USD din plăți de la clienți. Prin urmare, se așteaptă ca fluxurile de numerar pozitive anuale să fie de 40.000 USD. Când plata inițială în numerar de 100.000 USD este împărțită la fluxul anual de numerar de 40.000 USD, rezultatul este o perioadă de recuperare de 2,5 ani.
Metoda de scădere: luați același scenariu, cu excepția faptului că 200.000 USD din fluxurile totale de numerar pozitive sunt distribuite după cum urmează:
Anul 1 = 0 USD
Anul 2 = 20.000 USD
Anul 3 = 30.000 USD
Anul 4 = 50.000 USD
Anul 5 = 100.000 USD
În acest caz, trebuie să scădem intrările de numerar preconizate din cheltuielile inițiale de 100.000 USD pentru primii patru ani înainte de a finaliza intervalul de recuperare, deoarece fluxurile de numerar sunt întârziate într-o măsură atât de mare. Astfel, metoda de mediere relevă o rambursare de 2,5 ani, în timp ce metoda de scădere arată o rambursare de 4,0 ani.
