Prezentare generală a analizei situațiilor financiare
Analiza situațiilor financiare implică înțelegerea situației financiare a unei organizații prin revizuirea rapoartelor sale financiare. Rezultatele pot fi utilizate pentru a lua decizii de investiții și împrumuturi. Această revizuire implică identificarea următoarelor elemente pentru situațiile financiare ale unei companii pe o serie de perioade de raportare:
Tendințe . Creați linii de tendință pentru elementele cheie din situațiile financiare pe mai multe perioade de timp, pentru a vedea performanța companiei. Liniile de tendință tipice sunt pentru venituri, marja brută, profituri nete, numerar, creanțe și datorii.
Analiza proporției . O serie de rapoarte sunt disponibile pentru a discerne relația dintre dimensiunea diferitelor conturi din situațiile financiare. De exemplu, se poate calcula raportul rapid al unei companii pentru a estima capacitatea acesteia de a-și plăti datoriile imediate sau raportul datoriei / capitalurilor proprii pentru a vedea dacă a luat prea multe datorii. Aceste analize sunt frecvent între veniturile și cheltuielile enumerate în contul de profit și pierdere și activele, pasivele și conturile de capitaluri proprii enumerate în bilanț.
Analiza situațiilor financiare este un instrument extrem de puternic pentru o varietate de utilizatori de situații financiare, fiecare având obiective diferite în a afla despre circumstanțele financiare ale entității.
Utilizatorii analizei situațiilor financiare
Există un număr de utilizatori ai analizei situațiilor financiare. Sunt:
Creditori . Oricine a împrumutat fonduri unei companii este interesat de capacitatea acesteia de a rambursa datoria și, prin urmare, se va concentra asupra diferitelor măsuri ale fluxului de numerar.
Investitori . Atât investitorii actuali, cât și cei potențiali examinează situațiile financiare pentru a afla despre capacitatea unei companii de a continua să emită dividende sau de a genera fluxuri de numerar sau de a continua să crească la ritmul său istoric (în funcție de filozofiile lor de investiții).
Management . Controlorul companiei pregătește o analiză continuă a rezultatelor financiare ale companiei, în special în legătură cu o serie de valori operaționale care nu sunt văzute de entități externe (cum ar fi costul pe livrare, costul pe canalul de distribuție, profitul pe produs etc.) .
Autoritățile de reglementare . Dacă o companie este deținută public, situațiile sale financiare sunt examinate de Securities and Exchange Commission (dacă compania depune dosare în Statele Unite) pentru a vedea dacă declarațiile sale sunt conforme cu diferitele standarde contabile și cu regulile SEC.
Metode de analiză a situațiilor financiare
Există două metode cheie pentru analiza situațiilor financiare. Prima metodă este utilizarea analizei orizontale și verticale. Analiza orizontală este compararea informațiilor financiare pe o serie de perioade de raportare, în timp ce analiza verticală este analiza proporțională a unei situații financiare, în care fiecare element rând dintr-o situație financiară este listat ca procent din alt element. De obicei, aceasta înseamnă că fiecare element rând dintr-o declarație de profit și pierdere este indicat ca procent din vânzările brute, în timp ce fiecare element rând dintr-un bilanț este indicat ca procent din activele totale. Astfel, analiza orizontală este revizuirea rezultatelor mai multor perioade de timp, în timp ce analiza verticală este revizuirea proporției conturilor între ele într-o singură perioadă.
A doua metodă de analiză a situațiilor financiare este utilizarea mai multor tipuri de rapoarte. Raporturile sunt utilizate pentru a calcula dimensiunea relativă a unui număr în raport cu altul. După calcularea unui raport, îl puteți compara cu același raport calculat pentru o perioadă anterioară, sau care se bazează pe o medie a industriei, pentru a vedea dacă compania funcționează în conformitate cu așteptările. Într-o analiză tipică a situației financiare, majoritatea rapoartelor se vor încadra în așteptări, în timp ce un număr mic va semnaliza potențialele probleme care vor atrage atenția recenzorului. Există mai multe categorii generale de rapoarte, fiecare conceput pentru a examina un aspect diferit al performanței unei companii. Grupurile generale de raporturi sunt:
Rapoarte de lichiditate . Acesta este cel mai important set de rapoarte fundamental, deoarece acestea măsoară capacitatea unei companii de a rămâne în afaceri. Faceți clic pe linkurile următoare pentru o analiză detaliată a fiecărui raport.
Raportul de acoperire a numerarului. Arată suma de numerar disponibilă pentru plata dobânzilor.
Raportul curent. Măsurează cantitatea de lichiditate disponibilă pentru plata pentru pasivele curente.
Raport rapid. La fel ca raportul curent, dar nu include inventarul.
Indicele de lichiditate. Măsoară timpul necesar conversiei activelor în numerar.
Rapoarte de activitate . Aceste rapoarte sunt un indicator puternic al calității managementului, deoarece acestea dezvăluie cât de bine managementul utilizează resursele companiei. Faceți clic pe linkurile următoare pentru o analiză detaliată a fiecărui raport.
Raportul cifrei de afaceri datorate. Măsoară viteza cu care o companie își plătește furnizorii.
Raportul cifrei de afaceri a creanțelor. Măsurează capacitatea unei companii de a colecta creanțe.
Raportul de rotație a activelor fixe. Măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări dintr-o anumită bază de active fixe.
Raportul cifrei de afaceri din inventar. Măsoară cantitatea de inventar necesară pentru a susține un anumit nivel de vânzări.
Raportul vânzări / fond de rulment. Arată cantitatea de fond de rulment necesară pentru a susține o anumită cantitate de vânzări.
Raportul de rulaj al fondului de rulment. Măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări dintr-o anumită bază de fond de rulment.
Rapoarte de pârghie . Aceste rapoarte relevă măsura în care o companie se bazează pe datorii pentru a-și finanța operațiunile și capacitatea de a rambursa datoria. Faceți clic pe linkurile următoare pentru o analiză detaliată a fiecărui raport.
Raportul datorii / capitaluri proprii. Arată măsura în care conducerea este dispusă să finanțeze operațiunile cu datorii, mai degrabă decât cu capitaluri proprii.
Raportul acoperirii serviciului datoriei. Dezvăluie capacitatea unei companii de a-și plăti obligațiile datoriei.
Acoperire taxă fixă. Arată capacitatea unei companii de a plăti costurile fixe ale acesteia.
Rapoarte de rentabilitate . Aceste rapoarte măsoară performanța unei companii în generarea unui profit. Faceți clic pe linkurile următoare pentru o analiză detaliată a fiecărui raport.
Punct egal. Dezvăluie nivelul de vânzări la care o companie se egalează.
Raportul marjei de contribuție. Arată profiturile rămase după scăderea costurilor variabile din vânzări.
Raportul profitului brut. Afișează veniturile minus costul bunurilor vândute, ca proporție din vânzări.
Marjă de siguranță. Calculează suma cu care vânzările trebuie să scadă înainte ca o companie să atingă punctul de echilibru.
Raportul profitului net. Calculează suma profitului după impozite și toate cheltuielile au fost deduse din vânzările nete.
Rentabilitatea capitalului propriu. Prezintă profitul companiei ca procent din capitalul propriu.
Rentabilitatea activelor nete. Afișează profiturile companiei ca procent din activele imobilizate și capitalul circulant.
Rentabilitatea activelor operaționale. Afișează profitul companiei ca procent din activele utilizate.
Probleme cu analiza situațiilor financiare
În timp ce analiza situațiilor financiare este un instrument excelent, există mai multe aspecte care trebuie să fie conștiente de care pot interfera cu interpretarea rezultatelor analizei. Aceste probleme sunt:
Comparabilitatea între perioade . Este posibil ca compania care pregătește situațiile financiare să fi schimbat conturile în care stochează informații financiare, astfel încât rezultatele să poată diferi de la o perioadă la alta. De exemplu, o cheltuială poate apărea în costul bunurilor vândute într-o perioadă și în cheltuielile administrative într-o altă perioadă.
Comparabilitatea între companii . Un analist compară frecvent ratele financiare ale diferitelor companii pentru a vedea cum se potrivesc unul cu celălalt. Cu toate acestea, fiecare companie poate agrega informațiile financiare în mod diferit, astfel încât rezultatele raporturilor lor să nu fie într-adevăr comparabile. Acest lucru poate determina un analist să tragă concluzii incorecte despre rezultatele unei companii în comparație cu concurenții săi.
Informații operaționale . Analiza financiară analizează doar informațiile financiare ale unei companii, nu informațiile operaționale ale acesteia, astfel încât nu puteți vedea o varietate de indicatori cheie ai performanței viitoare, cum ar fi dimensiunea restantei comenzilor sau modificări ale cererilor de garanție. Astfel, analiza financiară prezintă doar o parte din tabloul total.
Termeni similari
Analiza orizontală este, de asemenea, cunoscută sub numele de analiza tendințelor.
