O lichidare LIFO are loc atunci când o organizație care folosește ultimul concept de intrare, prima ieșire pentru a-și urmări costurile de inventar utilizează cel mai vechi strat de inventar. Conform metodei LIFO, costul ultimului inventar achiziționat este atribuit primului inventar utilizat. Acest lucru are ca rezultat straturi de costuri în baza de date LIFO, fiecare legat de achiziționarea de inventar la date anterioare. Atunci când un număr suficient de unități au fost retrase din stoc pentru a elimina un întreg nivel de cost, aceasta se numește lichidare LIFO.
O lichidare LIFO apare atunci când cantitatea de unități vândute depășește numărul de unități de înlocuire adăugate la stoc, reducând astfel numărul de straturi de cost din baza de date LIFO. Într-un mediu inflaționist, atunci când bunurile sunt vândute și rezultă o lichidare LIFO, prețul curent la care sunt vândute bunurile este comparat cu costul presupus mai mic al bunurilor dintr-o perioadă anterioară, ceea ce are ca rezultat cel mai mare venit impozabil posibil pentru vânzător.
