O fuziune inversă are loc atunci când o companie privată cumpără o companie publică de tip shell. Rezultatul unei fuziuni inverse este că entitatea privată fuzionează în shell-ul deținut public. Entitatea privată este eliminată, iar compania shell devine singura entitate rămasă. Aceasta este o alternativă mai rapidă și mai puțin costisitoare la oferta publică inițială. Adoptând această abordare, proprietarii unei companii private își pot face publică compania. Întrucât tranzacția înseamnă că proprietarii dobânditei preluează în esență dobânditorul legal, este considerată o fuziune inversă.
Pro și dezavantaje ale fuziunilor inverse
Avantajele utilizării unei fuziuni inversate sunt următoarele:
- Investiție monetară mai mică . O afacere privată se poate face publică cu o investiție relativ mică într-o companie de tip shell și într-o perioadă scurtă de timp.
- Investiție de timp mai mică . Conducerea afacerii private va investi mult mai puțin timp în publicarea companiei, deoarece nu este necesar niciun spectacol rutier.
- Independent de piață . O fuziune inversă poate avea loc chiar și în timpul unui declin al pieței, deoarece compania nu încearcă să strângă capital.
- Valoarea acțiunii . Odată ce acțiunile sale sunt înregistrate, acestea pot fi tranzacționate și, prin urmare, sunt mai valoroase pentru investitori.
- Opțiuni pe acțiuni . Valoarea opțiunilor pe acțiuni acordate angajaților este mai mare, deoarece aceștia își pot vinde acum acțiunile (odată ce acțiunile sunt înregistrate).
Cu toate acestea, există o serie de dezavantaje asociate cu fuziunile inversate, inclusiv următoarele:
- Datoriile nedocumentate . Pot exista datorii nedocumentate asociate societății de tip shell, care devin acum pasivele noilor proprietari.
- Fără strângere de fonduri . Nu a fost realizată nicio strângere de fonduri ca parte a publicității. Compania trebuie acum să depună la Securities and Exchange Commission (SEC) pentru a înregistra acțiuni, care este de obicei un proces îndelungat.
- Fără bursă . Probabil că shell-ul nu este înregistrat la bursă, deci tranzacționarea acțiunilor companiei este probabil să fie redusă.
- Cheltuieli . Compania trebuie acum să cheltuiască o sumă considerabilă pentru depuneri la SEC, modernizarea controalelor sale și relații cu investitorii.
Având în vedere aceste probleme, o fuziune inversă nu este, în general, recomandată, deși multe organizații o folosesc încă în fiecare an. Abordarea va funcționa cel mai bine pentru acele organizații care nu au o nevoie imediată de a strânge capital și care au profituri suficiente pentru a compensa costurile de a deține participații publice.
