Rata internă de rentabilitate (IRR) este rata de rentabilitate la care valoarea actuală a unei serii de fluxuri de trezorerie viitoare este egală cu valoarea actuală a tuturor costurilor asociate. În esență, valoarea actuală netă este setată la zero, astfel încât să puteți rezolva rata de actualizare - care este rata internă de rentabilitate.
IRR este utilizat în mod obișnuit în bugetarea capitalului, pentru a discerne rata rentabilității fluxurilor de numerar estimate care rezultă dintr-o investiție potențială. Un proiect cu cel mai mare TIR este selectat în scopuri de investiții (sub rezerva altor considerații). Cel mai simplu mod de a calcula rata internă de rentabilitate este de a deschide Microsoft Excel. Apoi urmați acești pași:
Introduceți în orice celulă o cifră negativă care reprezintă suma ieșirilor de numerar din prima perioadă. Acest lucru este normal la achiziționarea de active fixe, deoarece există o cheltuială inițială pentru achiziționarea și instalarea activului.
Introduceți fluxurile de numerar ulterioare pentru fiecare perioadă după cheltuielile inițiale în celulele imediat sub celula în care a fost introdusă cifra inițială a ieșirilor de numerar.
Accesați funcția IRR și specificați intervalul de celule în care tocmai ați făcut intrări. Rata internă de rentabilitate va fi calculată automat. Poate fi util să utilizați funcția Crește zecimală pentru a crește numărul de zecimale care apar în rata internă de rentabilitate calculată.
Ca exemplu de calcul al ratei de rentabilitate internă, o companie analizează o posibilă investiție, pentru care există o investiție inițială așteptată de 20.000 USD în primul an, urmată de fluxuri de numerar de 12.000, 7.000 USD și 4.000 USD în următorii trei ani . Dacă introduceți aceste informații în funcția Excel IRR, aceasta returnează un IRR de 8,965%.
Formula IRR în Excel este extrem de utilă pentru a obține rapid o posibilă rată de rentabilitate. Cu toate acestea, poate fi utilizat într-un scop mai puțin etic, care este modelarea artificială a sumelor corecte și a calendarului fluxurilor de numerar pentru a produce un TIR care să îndeplinească orientările de bugetare a capitalului unei companii. În acest caz, un manager analizează rezultatele în modelul său de flux de numerar pentru a obține acceptarea unui proiect, în ciuda faptului că este posibil să nu fie posibil să se realizeze aceste fluxuri de numerar.
În timp ce rata internă de rentabilitate este utilă pentru estimarea randamentului fluxurilor de numerar proiectate, nu ține cont de alți factori, care ar putea fi mai importanți pentru cineva care evaluează propunerile de bugetare a capitalului. De exemplu, poate fi mai important să îmbunătățim capacitatea unei operațiuni de blocaj, indiferent de fluxurile de numerar aferente sau să respectăm o cerință legală de reducere a emisiilor de poluare. În aceste cazuri, prezența informațiilor IRR nu influențează decizia finală de investiție luată și nici nu trebuie calculată.
