Analiza raportului implică compararea informațiilor preluate din situațiile financiare pentru a obține o înțelegere generală a rezultatelor, poziției financiare și fluxurilor de numerar ale unei afaceri. Această analiză este un instrument util, în special pentru un outsider, cum ar fi un analist de credit, creditor sau analist de acțiuni. Acești oameni trebuie să creeze o imagine a rezultatelor financiare și a poziției unei companii doar din situațiile sale financiare. Cu toate acestea, există o serie de limitări ale analizei raportului de care trebuie să fie conștienți. Sunt:
Istoric . Toate informațiile utilizate în analiza raportului sunt derivate din rezultatele istorice efective. Aceasta nu înseamnă că aceleași rezultate vor continua în viitor. Cu toate acestea, puteți utiliza analiza raportului pe informațiile pro forma și o puteți compara cu rezultatele istorice pentru coerență.
Cost istoric versus cost curent . Informațiile din contul de profit și pierdere sunt prezentate în costuri curente (sau aproape de acesta), în timp ce unele elemente ale bilanțului pot fi indicate la cost istoric (care ar putea varia substanțial de costurile curente). Această disparitate poate duce la rezultate neobișnuite ale raportului.
Inflația . Dacă rata inflației s-a modificat în oricare dintre perioadele examinate, aceasta poate însemna că cifrele nu sunt comparabile între perioade. De exemplu, dacă rata inflației a fost de 100% într-un an, vânzările par să se fi dublat față de anul precedent, când de fapt vânzările nu s-au schimbat deloc.
Agregare . Este posibil ca informațiile dintr-un element rând al situației financiare pe care le utilizați pentru o analiză a raportului să fi fost agregate diferit în trecut, astfel încât analiza raportului pe o linie de tendință să nu compare aceleași informații pe întreaga perioadă de tendință.
Modificări operaționale . O companie își poate modifica structura operațională subiacentă într-o asemenea măsură încât un raport calculat acum câțiva ani și comparat cu același raport de astăzi ar produce o concluzie înșelătoare. De exemplu, dacă ați implementat un sistem de analiză a constrângerilor, acest lucru ar putea duce la o investiție redusă în active fixe, în timp ce o analiză a raportului ar putea concluziona că compania își lasă baza de active fixe să devină prea veche.
Politici contabile . Companiile diferite pot avea politici diferite pentru înregistrarea aceleiași tranzacții contabile. Aceasta înseamnă că compararea rezultatelor raportului diferitelor companii poate fi ca și compararea merelor și a portocalelor. De exemplu, o companie ar putea utiliza amortizarea accelerată în timp ce o altă companie utilizează amortizarea liniară sau o companie înregistrează o vânzare la brut, în timp ce cealaltă companie o face la net.
Condiții de afaceri . Trebuie să plasați analiza raportului în contextul mediului general de afaceri. De exemplu, 60 de zile de vânzări restante pentru creanțe ar putea fi considerate slabe într-o perioadă de vânzări în creștere rapidă, dar ar putea fi excelente în timpul unei contracții economice atunci când clienții se află într-o stare financiară severă și nu își pot plăti facturile.
Interpretare . Poate fi destul de dificil să se stabilească motivul rezultatelor unui raport. De exemplu, un raport actual de 2: 1 poate părea a fi excelent, până când vă dați seama că compania tocmai a vândut o cantitate mare din acțiunile sale pentru a-și consolida poziția de numerar. O analiză mai detaliată ar putea arăta că raportul actual va fi doar temporar la acel nivel și probabil va scădea în viitorul apropiat.
Strategia companiei . Poate fi periculos să se efectueze o comparație de analiză a raportului între două firme care urmăresc strategii diferite. De exemplu, o companie poate urma o strategie low-cost și, prin urmare, este dispusă să accepte o marjă brută mai mică în schimbul unei cote de piață mai mari. În schimb, o companie din aceeași industrie se concentrează pe o strategie ridicată de servicii pentru clienți, în care prețurile sale sunt mai mari și marjele brute sunt mai mari, dar nu va atinge niciodată nivelurile de venituri ale primei companii.
Punct în timp . Unele rapoarte extrag informații din bilanț. Rețineți că informațiile din bilanț apar doar din ultima zi a perioadei de raportare. Dacă a existat o creștere neobișnuită sau o scădere a soldului contului în ultima zi a perioadei de raportare, acest lucru poate avea impact asupra rezultatului analizei raportului.
Pe scurt, analiza raportului are o serie de limitări care îi pot restrânge utilitatea. Cu toate acestea, atâta timp cât sunteți conștienți de aceste probleme și utilizați metode alternative și suplimentare pentru a colecta și interpreta informații, analiza raportului este încă utilă.
