Ciclul de funcționare este perioada medie de timp necesară pentru ca o afacere să realizeze o cheltuială inițială de numerar pentru a produce bunuri, a vinde bunurile și a primi numerar de la clienți în schimbul bunurilor. Acest lucru este util pentru estimarea cantității de fond de rulment de care o companie va avea nevoie pentru a-și menține sau dezvolta afacerea.
O companie cu un ciclu de operare extrem de scurt necesită mai puțini bani pentru a-și menține operațiunile și, astfel, poate crește în timp ce vinde la marje relativ mici. În schimb, o afacere poate avea marje grase și totuși necesită finanțare suplimentară pentru a crește chiar și într-un ritm modest, dacă ciclul său de funcționare este neobișnuit de lung. Dacă o companie este revânzător, atunci ciclul de funcționare nu include niciun moment pentru producție - este pur și simplu data de la cheltuirea inițială a numerarului până la data primirii numerarului de la client.
Următorii sunt toți factorii care influențează durata ciclului de funcționare:
Condițiile de plată extinse companiei de către furnizorii săi. Termenii de plată mai lungi scurtează ciclul de funcționare, deoarece compania poate întârzia plata banilor.
Politica de îndeplinire a comenzilor, deoarece o rată de îndeplinire inițială presupusă mai mare mărește cantitatea de inventar disponibilă, ceea ce mărește ciclul de funcționare.
Politica de credit și condițiile de plată aferente, deoarece creditul mai slab echivalează cu un interval mai lung înainte ca clienții să plătească, ceea ce extinde ciclul de funcționare.
Astfel, mai multe decizii de management (sau probleme negociate cu partenerii de afaceri) pot avea impact asupra ciclului de operare al unei afaceri. În mod ideal, ciclul ar trebui să fie menținut cât mai scurt posibil, astfel încât necesitățile de numerar ale companiei să fie reduse.
Examinarea ciclului de funcționare al unei potențiale achiziții poate fi deosebit de utilă, deoarece acest lucru poate dezvălui modalități prin care dobânditorul poate modifica ciclul de funcționare pentru a reduce necesarul de numerar, ceea ce poate compensa o parte sau totalitatea cheltuielilor de numerar necesare pentru cumpărarea achiziției.
Termeni similari
Ciclul de funcționare este, de asemenea, cunoscut sub numele de ciclul numerar-la-numerar,ciclul net de funcționare și ciclul de conversie a numerarului.
