Raportul de solvabilitate este utilizat pentru a examina capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen lung. Raportul este cel mai frecvent utilizat de creditorii actuali și potențiali. Raportul compară o aproximare a fluxurilor de numerar cu pasivele și este derivat din informațiile menționate în situația veniturilor și a bilanțului companiei. Raportul nu va fi corect în măsura în care o organizație nu recunoaște pasivele contingente. Calculul raportului de solvabilitate presupune următorii pași:
Adăugați toate cheltuielile fără numerar înapoi la venitul net după impozitare. Aceasta ar trebui să aproximeze cantitatea de flux de numerar generată de companie.
Sumați toate obligațiile pe termen scurt și pe termen lung ale întreprinderii.
Împărțiți cifra venitului net ajustat la totalul pasivelor.
Formula pentru raport este:
(Venit net după impozitare + Cheltuieli fără numerar) ÷ (Datorii pe termen scurt + Datorii pe termen lung) = Raportul de solvabilitate
Un procent mai mare indică o capacitate crescută de a susține pasivele unei companii pe termen lung. Deși această măsurare pare simplă, derivarea sa ascunde o serie de probleme. Luați în considerare următoarele probleme:
Este posibil ca o companie să fi raportat o proporție neobișnuit de mare a câștigurilor care nu au legătură cu operațiunile sale de bază și care, prin urmare, nu pot fi repetate în perioada de timp necesară pentru a achita pasivele companiei. În consecință, venitul net operațional după impozitare este o cifră mai bună de utilizat în numărător.
Pasivele pe termen scurt utilizate în numitor sunt mai susceptibile de a fluctua considerabil pe termen scurt, astfel încât rezultatele măsurătorilor ar putea varia foarte mult dacă sunt calculate la doar câteva luni distanță. Această problemă poate fi atenuată utilizând o cifră medie a pasivelor pe termen scurt.
Raportul presupune că o companie își va achita toate pasivele pe termen lung, atunci când este foarte probabil ca afacerea să poată întoarce datoria sau să o convertească în capitaluri proprii. Dacă da, chiar și un raport de solvabilitate scăzut nu poate indica un eventual faliment.
Pe scurt, există atât de multe variabile care pot afecta capacitatea de plată pe termen lung, încât utilizarea oricărui raport pentru estimarea solvabilității poate fi periculoasă.
