Capitalul circulant este calculat prin scăderea pasivelor curente din activele circulante. Este utilizat în mai multe rapoarte pentru a estima lichiditatea globală a unei afaceri; adică capacitatea de a-și îndeplini obligațiile atunci când este cuvenită. La un nivel ridicat, calculul fondului de rulment este după cum urmează:
Active circulante - Datorii curente = Fond de rulment
Valoarea fondului de rulment se va modifica probabil în fiecare zi, deoarece tranzacțiile contabile suplimentare sunt înregistrate în sistemul contabil. Calculul poate fi rafinat într-o măsură mult mai mare, luând în considerare următoarele îmbunătățiri ale formulei de bază:
Numerar de plătit pentru dividende și răscumpărări de acțiuni . Dacă a existat un angajament specific din partea consiliului de administrație de a emite dividende sau de a răscumpăra acțiuni, poate avea sens să excludem aceste datorii din soldul de numerar, deoarece numerarul nu va fi cu adevărat disponibil pentru a plăti datoriile curente.
Creante necomerciale . O companie poate investi o sumă mare în împrumuturi către angajați, pentru care pot exista termene lungi de rambursare. În caz afirmativ, aceste creanțe nu pot fi considerate active circulante și, prin urmare, ar trebui excluse din calcul.
Inventar învechit . Poate fi extrem de dificil să transformi anumite elemente de inventar în numerar, mai ales atunci când inventarul este atât de vechi încât ar putea fi considerat învechit. În aceste cazuri, poate avea mai mult sens să includem în calcul doar suma de numerar care ar putea fi extrasă din inventar printr-o vânzare rapidă.
Datorii regenerabile . Dacă o companie și-a preluat în mod obișnuit datoria pe termen scurt atunci când devine scadentă pentru plată, este într-adevăr o datorie curentă? Se poate argumenta că această datorie ar trebui exclusă din calculul fondului de rulment.
Având în vedere aceste considerații suplimentare, poate fi necesară modificarea semnificativă a ceea ce pare inițial a fi un calcul simplu pentru fondul de rulment. De exemplu, ABC International are 100.000 USD de numerar, 500.000 USD de creanțe, 1.000.000 USD de inventar și 200.000 USD de conturi de plătit. Într-un format simplist, aceasta înseamnă că calculul fondului său de rulment este:
100.000 $ în numerar + 500.000 $ creanțe + 1.000.000 USD inventar - 200.000 USD datorii
= 1.400.000 USD Capital de lucru
Cu toate acestea, consiliul de administrație s-a angajat să cumpere o acțiune de 40.000 USD pentru care nu a fost înregistrată nicio răspundere. Există, de asemenea, 20.000 USD de împrumuturi de gestiune în cadrul creanței, iar 200.000 USD din inventar este probabil să fie învechit. Având în vedere aceste considerații suplimentare, calculul real al fondului de rulment este:
1.400.000 USD Capital de lucru înainte de ajustări
- 40.000 răscumpărare de acțiuni
- 20.000 împrumuturi de administrare
- 200.000 inventar învechit
= 1.140.000 USD Capital de lucru ajustat
