Rentabilitatea capitalului propriu mediu măsoară performanța unei companii pe baza capitalului propriu mediu restant al acționarilor. Măsura este utilă în special în situațiile în care o companie a vândut sau cumpărat în mod activ acțiunile sale, a emis dividende mari sau a înregistrat câștiguri sau pierderi semnificative.
Formula de bază a rentabilității capitalului propriu este pur și simplu venitul net împărțit la capitalul propriu al acționarilor. Cu toate acestea, numitorul din această formulă se bazează pe cifra de capitaluri proprii din bilanț, care ar putea include vânzări de acțiuni în ultimul moment, răscumpărări, plăți de dividende și așa mai departe. Rezultatul poate fi o rentabilitate a capitalului propriu care nu reflectă cu exactitate rentabilitatea reală pe întreaga perioadă de măsurare.
O abordare mai bună este dezvoltarea unei cifre medii de capitaluri proprii. Cea mai simplă abordare este de a aduna împreună cifrele de capitaluri proprii de început și de sfârșit și de a împărți la două. Cu toate acestea, dacă au existat mai multe tranzacții de capitaluri proprii în perioada în care se aplică cifra venitului net, poate fi necesară dezvoltarea unei medii mai rafinate. De exemplu, ar putea fi o medie care să includă cifra de capital propriu finală pentru fiecare lună a anului, care este apoi împărțită în cifra venitului net pentru întregul an. Rezultatul este un rezultat de măsurare mai precis.
Pe baza acestei discuții, formula pentru rentabilitatea capitalului mediu este:
Venit net ÷ ((capital propriu inițial + capital propriu final) ÷ 2)
De exemplu, o companie câștigă venituri nete anuale de 100.000 USD. Capitalul propriu inițial a fost de 750.000 USD, iar capitalul social final este de 1.000.000 USD. Calculul randamentului capitalului propriu mediu este:
100.000 $ Venit net ÷ ((750.000 $ Capital inițial + 1.250.000 $ Capital final) ÷ 2)
= 10%
Dacă o afacere rareori se confruntă cu modificări semnificative ale capitalului propriu al acționarilor, probabil că nu este necesar să se utilizeze o cifră medie a capitalului propriu în numitorul calculului.
