Raportul rentabilității fondului de rulment compară câștigurile pentru o perioadă de măsurare cu suma aferentă a fondului de rulment. Această măsură oferă utilizatorului o idee despre faptul dacă fondul de rulment utilizat în prezent este prea mare, deoarece o rentabilitate minoră implică o investiție prea mare. Pentru a calcula randamentul capitalului de rulment, împărțiți câștigurile înainte de dobânzi și impozite pentru perioada de măsurare la capitalul de rulment. Formula este:
Profit / pierdere înainte de dobânzi și impozite ÷ (Active circulante - Datorii curente)
= Randamentul capitalului de rulment
În cazul în care cifra de fond de rulment finală pentru perioadă este neobișnuit de mare sau de mică, luați în considerare utilizarea unei cifre medii pentru perioada de raportare.
Acest raport ar trebui considerat doar un indicator general al performanței fondului de rulment, deoarece nu ia în considerare o serie de factori suplimentari, inclusiv următorii:
Capitalul intelectual . O afacere ar putea fi capabilă să genereze profituri neobișnuit de mari din cauza brevetelor cheie, care nu au nimic de-a face cu investiția în fond de rulment.
Imobilizări . Motivul cheie al profiturilor poate fi baza activelor fixe, cum ar fi echipamentele utilizate de o rafinărie de petrol. Această investiție mare nu este inclusă în fondul de rulment.
Cerințele clienților . Pentru a face afaceri în anumite industrii, poate fi necesar să le oferiți clienților termene lungi de plată și rate ridicate de îndeplinire a comenzilor, care necesită o investiție mare în fond de rulment.
În ciuda obiecțiilor care tocmai s-au remarcat, poate fi util să urmăriți acest raport pe o linie de tendință, pentru a vedea dacă randamentul se înrăutățește. În caz afirmativ, s-a putut produce un eveniment de la ultima perioadă de măsurare care poate fi corectat.
