Metoda fluxurilor de numerar actualizate este concepută pentru a stabili valoarea actuală a unei serii de fluxuri de numerar viitoare. Informațiile referitoare la valoarea actuală sunt utile investitorilor, sub conceptul că valoarea unui activ în prezent valorează mai mult decât valoarea aceluiași activ care este disponibilă doar la o dată ulterioară. Un investitor va utiliza metoda fluxului de numerar actualizat pentru a obține valoarea actuală a mai multor investiții concurente și, de obicei, o alege pe cea care are cea mai mare valoare actuală. Investitorul nu poate alege o investiție cu cea mai mare valoare actualizată dacă este considerată, de asemenea, o oportunitate mai riscantă decât celelalte investiții potențiale. Pașii care trebuie luați pentru calcularea valorii actuale conform metodei fluxului de numerar actualizat sunt după cum urmează:
- Detaliiți toate fluxurile de numerar pozitive și negative asociate cu o investiție. Aceasta poate include următoarele:
- Achiziția inițială
- Întreținerea ulterioară a achiziției inițiale
- Investiția de fond de rulment asociată achiziției inițiale
- Profitul din vânzările de bunuri și servicii derivat din investiție
- Suma impozitului pe venit protejat de amortizarea activului achiziționat
- Reducerea fondului de rulment care are loc după ce activul este vândut ulterior
- Valoarea de recuperare a activului care este așteptată atunci când este vândută la sfârșitul duratei sale de viață utilă
- Determinați costul capitalului investitorului. Acesta este costul după impozitare al datoriei investitorului, al acțiunilor preferate și al acțiunilor comune. De asemenea, poate fi ajustat în sus pentru a ține cont de riscul suplimentar asociat unei investiții. Costul stocului comun al investitorului este cel mai scump și cel mai dificil de calculat.
- Conectați fluxurile de numerar de la Pasul 1 și costul capitalului de la Pasul 2 la următorul calcul pentru a obține valoarea actuală a tuturor fluxurilor de numerar:
Valoare actuală netă = X × [(1 + r) ^ n - 1] / [r × (1 + r) ^ n]
Unde:
X = Suma primită pe perioadă
n = Numărul de perioade
r = randamentul necesar (costul capitalului)
Formula anterioară poate fi conectată la foaia de calcul electronică Excel pentru a ajunge la cifra actualizată a fluxului de numerar.
