Valoarea intrinsecă măsoară valoarea unei opțiuni pe acțiuni. Este valoarea excedentară a valorii juste a unei acțiuni față de prețul de exercitare a unei opțiuni pe acțiuni subiacente, înmulțită cu numărul de acțiuni în care se convertește instrumentul. Conceptul este utilizat în recunoașterea valorii unei opțiuni pe acțiuni emise.
Exemplu de valoare intrinsecă
Luminescence Corporation este o companie privată. Emite un instrument de datorie convertibil de 5.000.000 de dolari care poate fi convertit în acțiunile comune ale companiei în doi ani la un preț de conversie de 12 USD (care este, de asemenea, valoarea justă actuală a acțiunii). În contractul de datorie există o prevedere suplimentară conform căreia prețul de conversie scade la 8 USD în 18 luni dacă Luminescence nu finalizează o ofertă publică inițială până la acea dată.
Valoarea intrinsecă a opțiunii de conversie este calculată după cum urmează:
(Finanțare obținută ÷ Prețul final de conversie) × Diferența prețurilor de conversie)
= (5.000.000 $ ÷ 8 $) × (12 $ - 8 $) = 2.500.000 $
Luminescența ar trebui să recunoască valoarea intrinsecă a opțiunii de conversie atunci când emite instrumentul convertibil.
