Rata simplă a rentabilității este suma incrementală a venitului net așteptat de la o oportunitate de investiție potențială, împărțită la investiția din aceasta. Rata simplă a rentabilității este utilizată pentru analiza bugetului de capital, pentru a determina dacă o afacere ar trebui să investească într-un activ fix și orice modificare incrementală a capitalului de rulment asociat activului. De exemplu, dacă există o oportunitate în cadrul căreia o afacere poate câștiga o creștere incrementală a venitului său net de 8.000 USD în schimbul unei investiții inițiale de 100.000 USD, atunci proiectul are o rată simplă de rentabilitate de 8% (calculată ca 8.000 $ net net venit / investiție 100.000 USD). O afacere ar accepta apoi un proiect dacă măsura produce un procent care depășește o anumită rată de obstacol utilizată de companie ca rată minimă de rentabilitate.
În mod similar, dacă un proiect potențial ar putea avea ca rezultat o reducere a costurilor (mai degrabă decât venitul net incremental), atunci s-ar înlocui valoarea de economii a costurilor cu venitul net incremental din calcul.
Deși această metodă are avantajul de a fi simplă și ușor de calculat, suferă, de asemenea, de mai multe probleme, care sunt:
Valoarea în timp a banilor . Metoda nu folosește actualizarea pentru a reduce suma incrementală a venitului net la valoarea sa actuală. În schimb, presupune că orice venit net câștigat în perioada de măsurare este același cu valoarea sa actuală. Acest eșec supraestimează rata de rentabilitate, în special pentru veniturile care pot fi mai multe perioade în viitor. Astfel, metoda presupune că venitul net câștigat câțiva ani de acum are aceeași valoare ca venitul net câștigat în prezent.
Flux de numerar . Metoda folosește venitul net în numeratorul calculului, mai degrabă decât fluxurile de numerar. Fluxurile de numerar sunt considerate cea mai bună metodă de evaluare a rentabilității unei investiții, în timp ce o varietate de ajustări de intrări și tranzacții fără numerar ar putea modifica valoarea venitului net pentru a fi o cifră substanțial diferită de fluxurile de numerar. Exemple de elemente non-numerar care au impact asupra venitului net sunt amortizarea, care nu sunt incluse într-o analiză a fluxului de numerar.
Flux de profit constant . Metoda presupune că o afacere câștigă aceeași sumă de venit net incremental în perioadă după perioadă, când, în realitate, această sumă se va schimba probabil în timp.
Analiza constrângerilor . Metoda nu ține seama de faptul dacă proiectul de capital în cauză are sau nu impact asupra randamentului operațiunilor unei companii sau asupra resurselor constrânse din cadrul organizației.
Problemele enumerate aici indică faptul că rata simplă a rentabilității este o metodă excesiv de simplistă de utilizat pentru a judeca o cerere de bugetare de capital. În schimb, luați în considerare alte tehnici precum analiza valorii actuale nete și analiza randamentului.
Termeni similari
Rata simplă de rentabilitate este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata de rentabilitate neajustată și rata de rentabilitate contabilă.
