Finanţa

Formula Altman Z Score

Scorul Altman Z este folosit pentru a prezice probabilitatea ca o companie să falimenteze în următorii doi ani. Formula se bazează pe informațiile găsite în contul de profit și pierdere și în bilanțul unei organizații; ca atare, poate fi ușor derivat din informații disponibile în mod obișnuit. Scorul Z se bazează pe lichiditatea, profitabilitatea, solvabilitatea, activitatea de vânzări și efectul de levier al activității vizate. Având în vedere ușurința cu care pot fi găsite informațiile solicitate, Scorul Z este o valoare utilă pentru un outsider care are acces la situațiile financiare ale unei companii. În forma sa originală, formula scorului Z este următoarea:

Z = 1,2A x 1,4B x 3,3C x 0,6D x 0,99E

Literele din formulă desemnează următoarele măsuri:

A = Fond de rulment / Total active [Măsurează valoarea relativă a activelor lichide]

B = Rezultate reportate / Total active [Determină profitabilitatea cumulată]

C = Câștiguri înainte de dobânzi și impozite / Total active [măsoară câștigurile departe de efectele impozitelor și pârghiei]

D = Valoarea de piață a capitalurilor proprii / Valoarea contabilă a datoriilor totale [încorporează efectele unei scăderi a valorii de piață a acțiunilor unei companii]

E = Vânzări / active totale [măsoară cifra de afaceri a activelor]

Scorul AZ mai mare de 2,99 înseamnă că entitatea măsurată este ferită de faliment. Un scor mai mic de 1,81 înseamnă că o afacere prezintă un risc considerabil de a intra în faliment, în timp ce scorurile intermediare ar trebui considerate un semn roșu pentru posibile probleme. Modelul s-a dovedit a fi rezonabil corect în prezicerea falimentului viitor al entităților analizate.

Acest sistem de notare a fost inițial conceput pentru firmele producătoare cu active de 1 milion sau mai mult de dolari. Având în vedere natura țintită a modelului, acesta a fost modificat de atunci pentru a fi aplicabil altor tipuri de organizații.

Această abordare a evaluării organizațiilor este mai bună decât utilizarea unui singur raport, întrucât reunește efectele mai multor elemente - active, profituri și valoare de piață. Ca atare, este cel mai frecvent utilizat de creditori și creditori pentru a determina riscul asociat extinderii fondurilor către clienți și debitori.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found