O obligațiune este o obligație fixă de plată emisă de o corporație sau o entitate guvernamentală către investitori. Emitentul poate avea un interes să plătească anticipat obligațiunea, astfel încât să poată refinanța la o rată a dobânzii mai mică. Dacă da, poate fi util să se calculeze valoarea actuală a obligațiunii. Pașii de urmat în acest proces sunt enumerați mai jos. În primul rând, trebuie să folosim mai multe ipoteze pe măsură ce parcurgem pașii de calcul. Ipotezele sunt:
Valoarea obligațiunii este de 100.000 USD
Data scadenței obligațiunii este în cinci ani
Obligațiunea plătește 6% la sfârșitul fiecărui an
Cu aceste informații, putem calcula acum valoarea actuală a obligațiunii, după cum urmează:
Stabiliți dobânda plătită pe obligațiune pe an. În acest caz, suma este de 6.000 USD, care se calculează ca 100.000 USD înmulțit cu rata dobânzii de 6% pentru obligațiune.
Consultați media financiară pentru a determina rata dobânzii pe piață pentru obligațiuni similare. Aceste obligațiuni au aceeași dată de scadență, rata dobânzii declarată și rating de credit. În acest caz, rata dobânzii pe piață este de 8%, deoarece obligațiunile similare au un preț pentru a obține acea sumă. Deoarece rata indicată pentru eșantionul nostru de obligațiuni este de numai 6%, obligațiunea are un preț redus, astfel încât investitorii să o poată cumpăra și să atingă în continuare rata de piață de 8%.
Mergeți la o valoare prezentă de 1 USD și găsiți valoarea actuală a valorii nominale a obligațiunii. În acest caz, factorul valorii actuale pentru ceva de plătit în cinci ani la o rată a dobânzii de 6% este de 0,7473. Prin urmare, valoarea actuală a valorii nominale a obligațiunii este de 74.730 USD, care se calculează ca 100.000 USD înmulțit cu factorul de valoare actuală 0.7473.
Accesați valoarea actuală a unui tabel de anuitate obișnuit și localizați valoarea actuală a fluxului de plăți de dobânzi, utilizând rata de piață de 8%. Această sumă este de 3,9927. Prin urmare, valoarea actuală a fluxului de plăți de dobândă de 6.000 USD este de 23.956 USD, care se calculează ca 6.000 USD înmulțit cu factorul de valoare actuală 3.9927.
Adăugați împreună cele două cifre ale valorii actuale pentru a ajunge la valoarea actuală a obligațiunii. În acest caz, este de 98.686 USD, care se calculează ca valoarea actualizată a obligațiunilor de 74.730 USD plus valoarea actualizată a dobânzii de 23.956 USD.
