Ratele datoriei măsoară măsura în care o organizație folosește datoria pentru a-și finanța operațiunile. Ele pot fi, de asemenea, utilizate pentru a studia capacitatea unei entități de a plăti acea datorie. Aceste rapoarte sunt importante pentru investitori, ale căror investiții de capitaluri proprii într-o afacere ar putea fi puse în pericol dacă nivelul datoriei este prea mare. Împrumutătorii sunt, de asemenea, utilizatori pasionați ai acestor rapoarte, pentru a determina măsura în care fondurile împrumutate ar putea fi expuse riscului. Ratele cheie ale datoriilor sunt următoarele:
Raportul datorii / capitaluri proprii . Calculat prin împărțirea sumei totale a datoriei la suma totală a capitalului propriu. Intenția este de a vedea dacă finanțarea provine dintr-o proporție rezonabilă de datorii. Împrumutătorilor le place să vadă o mare acțiune de capital într-o afacere.
Raportul datoriei . Calculat prin împărțirea datoriei totale la activele totale. Un raport ridicat implică faptul că activele sunt finanțate în principal cu datorii, mai degrabă decât cu capitaluri proprii, și este considerat a fi o abordare riscantă a finanțării.
Raportul acoperirii serviciului datoriei . Calculat prin împărțirea venitului net anual de exploatare la totalul plăților anuale ale datoriilor. Aceasta măsoară capacitatea unei companii de a rambursa atât principalul, cât și porțiunile de dobândă din datoria sa.
Rata de acoperire a dobânzii . Calculat prin împărțirea câștigurilor înainte de dobânzi și impozite la cheltuielile cu dobânzile. Intenția este de a vedea dacă o afacere poate plăti cel puțin dobânzile la scadență, chiar dacă soldul unui împrumut nu poate fi rambursat. Această măsură funcționează bine în cazurile în care se așteaptă ca un împrumut să fie transformat într-un împrumut nou la atingerea scadenței.
Este util să trasați aceste măsurători pe o linie de tendință. Procedând astfel, se relevă existența oricăror probleme în care sarcina datoriilor unei entități crește în timp sau în care capacitatea acesteia de a rambursa datoria este în scădere. Ratele datoriei sunt o preocupare specială atunci când o companie dorește ca o agenție de rating de credit să acorde un rating uneia dintre titlurile sale de creanță; în cazul în care ratele arată o sarcină ridicată a datoriilor, o agenție de rating poate atribui un rating scăzut care crește costul dobânzii valorilor mobiliare care urmează să fie vândute.
