Poziția de capital se referă la o investiție făcută de o terță parte într-o afacere în schimbul acțiunilor. O astfel de poziție poate fi adoptată de o terță parte din mai multe motive, inclusiv următoarele:
Așteptarea unei reveniri . Partea terță poate crede că poate obține un randament generos prin cumpărarea acțiunilor din afacere.
Datoria convertită . Este posibil ca terțul să fi ajuns la concluzia că datoria convertibilă pe care o deține într-o afacere reprezintă un randament mai slab decât randamentul care trebuie obținut dacă datoria este convertită în acțiuni.
Plată alternativă . Al treilea este creditorul afacerii și alege să accepte acțiuni în decontarea datoriei. Această situație apare de obicei atunci când afacerea se află într-o stare financiară atât de slabă încât nu există altă alternativă rezonabilă. Dacă este așa, partea terță profită la maximum de o situație proastă și speră să-și atenueze pierderea.
O poziție de capitaluri proprii reprezintă mai puțin de o cotă de 100% din stocul afacerii care emite acțiunile. O parte din intenția terțului de a cumpăra poziția poate fi de a obține o anumită măsură de control asupra afacerii, caz în care procentul de proprietate reprezentat de poziție poate avea o anumită importanță. De asemenea, este util să ne uităm la termenii asociați cu vânzarea de acțiuni (care probabil ar fi fost negociați în mod specific cu terța parte). Termenii pot include:
Scaun de consiliu . O poziție de capital suficient de mare poate da dreptul terțului la un loc în consiliul de administrație.
Drepturi de vot . Terțul poate obține drepturi speciale de vot, cum ar fi posibilitatea de a aproba sau dezaproba orice vânzare propusă a companiei.
Drepturi de înregistrare . Întreprinderea poate fi obligată să aibă acțiunile înregistrate la Securities and Exchange Commission într-o anumită perioadă de timp sau altfel trebuie emise acțiuni suplimentare către terți.
Mandate . Compania trebuie să emită un anumit număr de mandate către terț împreună cu acțiunile.
