Cifra de afaceri a capitalurilor proprii este un raport care măsoară proporția vânzărilor unei companii la capitalul propriu al acționarilor. Scopul măsurării este de a determina eficiența cu care managementul folosește capitalurile proprii pentru a genera venituri. Calculul cifrei de afaceri a capitalurilor proprii este:
Vânzări nete anuale ÷ Capitaluri proprii medii = Cifra de afaceri de capitaluri proprii
Pentru a efectua lunar acest calcul, utilizați cifra de vânzări finală de 12 luni din numerator și comparați-o cu capitalul propriu mediu al acționarilor în aceeași perioadă. Pentru un rezultat mai precis, utilizați capitalul propriu mediu ponderat al acționarilor pentru perioada de evaluare.
Ca exemplu de calcul al cifrei de afaceri a capitalului propriu, o afacere generează 1.000.000 USD de vânzări pe o perioadă de un an. În acest timp, organizația menține un sold mediu de capitaluri proprii de 200.000 USD. Pe baza acestor informații, compania are un raport de 5: 1 al cifrei de afaceri, care este calculat ca:
1.000.000 USD Vânzări nete anuale ÷ 200.000 USD Capitaluri proprii medii ale acționarilor = 5x Cifra de afaceri a capitalurilor proprii
Există o serie de probleme de luat în considerare atunci când se utilizează această măsurare, care sunt:
Raportul variază substanțial, în funcție de cât de intensă poate fi o industrie. Astfel, o afacere de rafinare a petrolului poate avea un raport mult mai mic decât o activitate de servicii, deoarece afacerea de rafinărie necesită o investiție de capital semnificativ mai mare. Astfel, dacă măsurarea este utilizată pentru a compara performanța diferitelor companii, faceți acest lucru numai pentru companiile din aceeași industrie.
Conducerea companiei poate distorsiona raportul în favoarea lor utilizând mai multe datorii în loc de capitaluri proprii. Procedând astfel, va crește raportul, dar poate pune o afacere în pericol grav dacă marjele scad, deoarece organizația nu își va mai putea plăti datoriile.
Raportul presupune că standardul cheie de îmbunătățire a companiei este vânzările, când de fapt este de obicei mai important să se genereze fluxuri de numerar sau profituri. Astfel, raportul poate pune accent pe ținta greșită.
Termeni similari
Cifra de afaceri a capitalurilor proprii este numită și rotație de capital.
