Raportul capitalului propriu măsoară valoarea pârghiei pe care o întreprindere o folosește. Face acest lucru comparând investiția totală în active cu valoarea totală a capitalului propriu. Dacă rezultatul calculului este ridicat, acest lucru implică faptul că managementul a redus la minimum utilizarea datoriilor pentru a-și finanța cerințele de active, ceea ce reprezintă un mod conservator de a conduce entitatea. În schimb, un raport scăzut indică faptul că o sumă mare de datorii a fost folosită pentru a plăti activele. Pentru a calcula raportul de capitaluri proprii, împărțiți capitalul total la activele totale (ambele găsite în bilanț). Formula este:
Total capitaluri proprii ÷ Total active
De exemplu, ABC International are un capital total de 500.000 USD și active totale de 750.000 USD. Acest lucru are ca rezultat un raport de capitaluri proprii de 67% și implică faptul că 2/3 din activele companiei au fost plătite cu capitaluri proprii.
Un raport scăzut al capitalului propriu nu este neapărat rău. Înseamnă că, dacă afacerea este profitabilă, rentabilitatea investiției este destul de mare, deoarece investitorii nu au fost nevoiți să investească o cantitate excesivă de fonduri în comparație cu randamentul generat. Cu toate acestea, dacă rezultatele companiei devin neprofitabile, cheltuielile cu dobânzile asociate datoriei ar putea elimina rapid toate rezervele de numerar și ar putea duce compania la faliment. Acest scenariu nu este neapărat cazul în care ratele dobânzii sunt scăzute, deoarece necesită un flux de numerar redus pentru a plăti costurile dobânzii în curs.
Un raport de capitaluri proprii scăzut este mai ușor de susținut pentru o afacere într-o industrie în care vânzările și profiturile au o volatilitate minimă în timp. Dimpotrivă, o industrie extrem de competitivă, cu cote de piață în continuă schimbare, poate fi un loc prost în care să ai un raport de capitaluri proprii scăzut.
Potențialii investitori și creditori preferă să vadă un raport de capitaluri proprii ridicat, deoarece implică faptul că o companie este gestionată în mod conservator și își plătește întotdeauna facturile la timp.
