Raportul datorii / active indică proporția activelor unei companii care sunt finanțate cu datorii, mai degrabă decât cu capitaluri proprii. Raportul este utilizat pentru a determina riscul financiar al unei afaceri. Un raport mai mare de 1 arată că o proporție considerabilă a activelor sunt finanțate cu datorii, în timp ce un raport scăzut indică faptul că cea mai mare parte a finanțării activelor provine din capitaluri proprii. Un raport mai mare de 1 indică, de asemenea, că o companie se poate pune în pericol să nu-și poată rambursa datoriile, ceea ce reprezintă o problemă specială atunci când afacerea se află într-o industrie extrem de ciclică în care fluxurile de numerar pot scădea brusc. O companie poate fi, de asemenea, expusă riscului de neplată în cazul în care datoria sa este supusă unor creșteri bruște a ratelor dobânzii, așa cum este cazul datoriei cu rată variabilă.
Când utilizați acest raport, urmăriți-l pe o linie de tendință. O tendință de creștere indică faptul că o companie nu este dispusă sau nu poate să-și achite datoria, ceea ce ar putea indica o lipsă la un moment dat în viitor și un posibil faliment.
Posibile cerințe ale creditorilor pentru a contracara această problemă sunt utilizarea unor legăminte restrictive care forțează fluxul de numerar în exces în rambursarea datoriilor, restricțiile privind utilizarea alternativă a numerarului și o cerință pentru investitori de a investi mai mult capital în companie.
Pentru a calcula raportul datorie / activ, împărțiți pasivele totale la activele totale. Formula este:
Total datorii ÷ Total active
O variantă a formulei constă în scăderea activelor necorporale (cum ar fi fondul comercial) din numitor, pentru a se concentra asupra activelor corporale care au fost mai probabil achiziționate cu datorii.
De exemplu, ABC Company are datorii totale de 1.500.000 USD și active totale de 1.000.000 USD. Raportul datoriei / activelor sale este:
Datorii de 1.500.000 dolari ÷ Active 1.000.000 dolari
= 1,5: 1 Raport datorie / activ
Multiplicul 1,5 din raport indică o cantitate foarte mare de efect de levier, astfel încât ABC s-a plasat într-o poziție riscantă în care trebuie să ramburseze datoria utilizând o bază de active redusă.
Termeni similari
Raportul datoriei / activelor este, de asemenea, cunoscut sub numele de raportul datoriei.
