Un preț administrat este dictat de o entitate care poate înlocui efectele cererii și ofertei. De exemplu, o comisie guvernamentală de reglementare poate stabili prețul la care energia electrică va fi percepută clienților. În mod similar, o companie cu monopol asupra unei materii prime cheie poate stabili un preț mai mare decât ar plăti altfel piața. Sau, un cartel petrolier stabilește prețul petrolului mai mare decât prețul pe care l-ar stabili o piață care funcționează liber. Aceste exemple sunt toate cazurile de prețuri administrate.
Prețurile administrate pot avea efecte negative. De exemplu, atunci când un guvern local stabilește controlul chiriei, proprietarii trebuie să perceapă chirii mai mici decât piața și, prin urmare, sunt mai puțin înclinați să mențină proprietăți. În mod similar, atunci când un cartel petrolier percepe prețuri extrem de ridicate, utilizatorii reacționează căutând forme alternative de energie. Astfel, prețurile administrate tind să deformeze piețele, provocând comportamente neobișnuite de către participanți.
