O notă structurată este o garanție care a fost modificată cu o componentă derivată care își modifică profilul de risc / rentabilitate. Această ajustare este făcută pentru a modifica rentabilitățile potențiale ale titlului, făcându-l mai atractiv pentru investitori. De exemplu, un emitent vinde o obligațiune unui investitor la valoarea nominală care generează un randament anual de 7% investitorului. Cu toate acestea, întrucât investitorul este avers de risc, există și o componentă a obligațiunii care îi permite investitorului să restituie obligațiunea emitentului dacă ratele dobânzii pe piață cresc peste 7%. Această formă de structurare permite investitorului să beneficieze de orice potențial ascendent al obligațiunii, în timp ce transferă tot riscul negativ către emitent. Tipul de investitor care investește în mod normal în note structurate dorește să protejeze partea principală a investiției, păstrând în același timp capacitatea de a profita de potențialul ascendent.
Ca un alt exemplu, se emite o obligațiune care nu are o rată a dobânzii declarată. În schimb, plătește orice rată a dobânzii se potrivește cu modificările unui indice bursier major. Astfel, dacă Dow Jones crește cu 2%, rata dobânzii plătite se va baza pe suma respectivă. Ca al treilea exemplu, componenta obligațiunii unui titlu ar putea plăti dobânzi de 6%, în timp ce o componentă derivată ar putea oferi investitorilor o creștere suplimentară a plăților dacă prețul argintului depășește o anumită sumă pe perioada investiției.
O notă structurată este utilizată cel mai frecvent în situațiile în care o investiție este în mod clar în afara zonei de confort a unui investitor, astfel încât emitentul trebuie să facă modificări pentru a face investiția mai plăcută. Notele structurate sunt, de asemenea, ambalate și vândute către grupuri mai mari de investitori de către băncile de investiții.
Investitorii ar trebui să aibă grijă să citească amprenta asociată cu notele structurate. În unele cazuri, doar o parte a dezavantajului este protejată, sau principalul va fi expus riscului în cazul în care emitentul implică. În consecință, numai investitorii sofisticați ar trebui să achiziționeze aceste produse. De asemenea, aceste produse pot fi relativ scumpe, având în vedere costul părților derivate ale instrumentelor.
