Metoda de evaluare EBITDA este utilizată pentru a obține un posibil preț de vânzare pentru o afacere. Această metodă aproximează fluxurile de numerar generate de o organizație, care sunt apoi utilizate ca bază pentru un calcul de evaluare. Numele este o contracție a termenului Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Formula pentru EBITDA este:
Câștiguri + Dobânzi + Impozite + Amortizare + Amortizare = EBITDA
Pentru a utiliza apoi EBITDA pentru a pune în valoare o afacere, priviți alte organizații din aceeași industrie care s-au vândut recent și comparați prețurile de vânzare cu informațiile lor EBITDA. Acest lucru produce un multiplu al prețurilor de vânzare la EBITDA care poate fi utilizat pentru a ajunge la o estimare generală a valorii unei companii. Rezultatul acestei analize este probabil o serie de valori, deoarece prețurile companiilor care au fost vândute vor varia, posibil cu sume substanțiale.
De exemplu, președintele ABC International dorește să obțină o înțelegere generală a evaluării afacerii sale și astfel compară prețurile de vânzare ale companiilor similare cu informațiile lor EBITDA din ultimul an. Rezultatul produce un multiplu median de 5x. Deoarece ABC generează în prezent EBITDA de 2.000.000 de dolari, aceasta înseamnă că o afacere ar putea fi atribuită o evaluare de 10.000.000 de dolari.
Există mai multe motive pentru care metoda de evaluare EDITDA trebuie considerată doar o aproximare foarte generală a evaluării. Aceste motive sunt:
Alți cumpărători pot avea alte motive decât fluxul de numerar pentru plata oricăror prețuri pe care le-au plătit pentru companii din lista achizițiilor recente. De exemplu, ar fi putut plăti un preț ridicat pentru a obține un brevet valoros sau un preț scăzut pentru a dobândi o afacere falimentară.
Conceptul EBITDA nu se potrivește exact cu fluxurile de numerar, deoarece nu ia în considerare cheltuielile cu mijloacele fixe sau un număr de acumulări.
Având în vedere aceste probleme, o evaluare EBITDA ar trebui să fie una dintre mai multe metode de evaluare utilizate și ar putea oferi doar o înțelegere generală a aproximativ tipului de evaluare pe care proprietarii unei companii se pot aștepta să o primească.
