Capitalul privat este o investiție într-o afacere care nu este listată la bursă. Sursa de capital provine fie dintr-un fond de investitori individuali, fie din fonduri de investiții, care realizează următoarele două tipuri de investiții:
Investiții în capitaluri proprii sau datorii în companii private . Aceste investiții sunt de obicei făcute pentru a spori creșterea existentă a unei companii sau pentru a crește valoarea proprietății sale intelectuale prin finanțarea activităților de cercetare și dezvoltare.
Achiziții de companii . Intenția este de a crește valoarea persoanelor achiziționate prin îmbunătățirea caracteristicilor lor operaționale. Aceste companii se confruntă adesea cu dificultăți financiare, ceea ce permite firmelor de capital privat să le cumpere pentru o sumă mică. Dacă răscumpărarea este de o firmă publică, acest lucru are ca rezultat radierea achiziționării ca societate publică.
O variantă a conceptului de cumpărare a companiilor publice este cumpărarea cu pârghie. Aceasta implică utilizarea unor sume foarte mari de datorii și a unei cantități mici de capitaluri proprii pentru a cumpăra o companie, astfel încât o firmă de capital privat să poată câștiga o rentabilitate masivă a investiției sale inițiale mici, dacă poate întoarce o afacere marcantă și o poate vinde pentru un pret mai mare.
În unele cazuri, intenția firmelor de capital privat este de a lua în cele din urmă o companie publică, astfel încât acestea să poată avea acțiunile înregistrate la Securities and Exchange Commission și apoi să vândă acțiunile pentru profit. Cu toate acestea, este extrem de împovărătoare să faci publică o companie, așa că o altă cale pe care o urmează firmele de capital privat este aceea de a vinde entitățile în care au investit unui cumpărător care este deja deținut public. Firmele de capital privat acceptă apoi acțiunile dobânditorului în plată și vând aceste acțiuni pe piața deschisă.
Acei investitori individuali care sunt implicați în tranzacții de capital privat sunt de obicei investitori acreditați, care sunt considerați sofisticati din punct de vedere financiar și care dispun de cantități mari de capital pe care le pot investi. Deoarece multe investiții de capital privat necesită între trei și zece ani înainte de a putea fi vândute, investitorii trebuie să aibă rezerve profunde de numerar.
Firmele de capital privat sunt de obicei structurate ca fonduri, care iau contribuții mari de la investitori individuali, selectează unde se utilizează cel mai bine numerarul și apoi lichidează în cele din urmă fondurile și returnează principalul și profiturile investitorilor. În schimb, operatorii firmelor de capital privat percep de obicei o taxă anuală care reprezintă un procent din fondurile gestionate, precum și o parte din profiturile eventuale (dacă există). Afacerea de capital privat are potențialul de a fi extraordinar de profitabilă și, prin urmare, atrage unii dintre cei mai buni talenti în afaceri.
Pentru a avea succes, administratorul unui fond de capital privat ar trebui să aibă toate caracteristicile următoare:
O rețea excelentă pentru a atrage finanțare de la investitori
Înțelegerea afacerii pentru a decide unde să plaseze investițiile
Abilitățile de negociere pentru a obține cele mai bune oferte pentru fondurile investite
Abilitatea operațională de a îmbunătăți performanța unei afaceri în care a investit fondul
Competențele juridice și de vânzări pentru a vinde afacerea sau a o face publică pentru a obține în cele din urmă un profit pentru fond
Este dificil să găsești o persoană care să posede toate aceste competențe, astfel încât o firmă de capital privat mai mare angajează un număr de specialiști care sunt experți într-unul sau mai multe dintre aceste domenii.
