Ratele de levier sunt utilizate pentru a determina nivelul relativ al sarcinii datoriei pe care a suportat-o o afacere. Aceste rapoarte compară obligația totală a datoriilor fie cu activele, fie cu capitalurile proprii ale unei afaceri. Un raport ridicat indică faptul că o afacere ar putea avea un nivel mai ridicat de datorie decât se poate aștepta în mod rezonabil să facă față fluxurilor de numerar în curs. Cele două rate principale de pârghie sunt:
Raportul datoriei . Compară activele cu datoriile și se calculează ca datorii totale împărțite la activele totale. Un raport ridicat indică faptul că cea mai mare parte a achizițiilor de active sunt finanțate cu datorii.
Raportul datorii / capitaluri proprii . Compara capitalul propriu cu datoria și se calculează ca datorie totală împărțită la capitalul total. Un raport ridicat indică faptul că este posibil ca proprietarii de afaceri să nu ofere suficiente capitaluri proprii pentru a finanța o afacere.
Ratele de levier sunt în esență măsuri de risc, întrucât un împrumutat care nu își poate rambursa obligațiile datoriei are un risc considerabil de a intra în protecția falimentului. Cu toate acestea, o cantitate modestă de levier poate fi benefică pentru acționari, deoarece aceasta înseamnă că o afacere își reduce la minimum utilizarea capitalurilor proprii pentru finanțarea operațiunilor, ceea ce crește rentabilitatea capitalului propriu pentru acționarii existenți.
Un potențial împrumutător poate utiliza rapoarte de pârghie ca parte a analizei sale dacă împrumută fonduri unei companii. Cu toate acestea, aceste rapoarte nu oferă suficiente informații pentru o decizie de împrumut. De asemenea, un creditor trebuie să știe dacă o afacere generează fluxuri de numerar suficiente pentru a rambursa datoriile, ceea ce implică o revizuire atât a situației veniturilor, cât și a situației fluxurilor de numerar. Un creditor va revizui, de asemenea, bugetul unei companii, pentru a vedea dacă fluxurile de numerar proiectate pot continua să susțină plățile în curs de datorie.
În plus, natura industriei în care se află o afacere joacă un rol semnificativ în decizia de creditare. De exemplu, dacă o industrie are puțini concurenți, există bariere ridicate la intrare și există o lungă istorie a profiturilor peste medie, atunci o organizație ar putea probabil să mențină o datorie ridicată pe o perioadă lungă de timp. În schimb, într-o industrie în care cota de piață se schimbă continuu, ciclurile de produs sunt scurte, iar cerințele de investiții de capital sunt mari, este destul de dificil să ai fluxuri de numerar stabile - iar creditorii vor fi mai puțin înclinați să împrumute bani.
Pe scurt, ratele de pârghie sunt utilizate pentru o parte a analizei atunci când se determină dacă se împrumută bani, dar este nevoie de o mulțime de informații suplimentare înainte ca o decizie de împrumut să poată fi luată.
