Rata de rentabilitate așteptată este rentabilitatea investiției pe care un investitor anticipează să o primească. Se calculează prin estimarea probabilității unei game complete de rentabilități pe o investiție, probabilitățile însumând 100%. De exemplu, un investitor se gândește să facă o investiție riscantă de 100.000 USD, unde există o șansă de 25% să nu primească deloc rentabilitate. Există, de asemenea, o probabilitate de 50% de a genera un randament de 10.000 USD și o șansă de 25% ca investiția să creeze un randament de 50.000 USD. Pe baza acestor informații, rata de rentabilitate așteptată este:
0 $ return x 25% = 0 $ return
Returnare 10.000 $ x 50% = 5.000 $
Rentabilitate de 50.000 USD x 25% = 12.500 USD
Investitorul însumează apoi aceste proiecții pentru a ajunge la o rată de rentabilitate preconizată de 17.500 USD, sau 17,5%, care se calculează ca:
Suma de rentabilitate de 17.500 $ ÷ Investiția de 100.000 $ = rata de rentabilitate așteptată de 17,5%
Deoarece probabilitățile utilizate în aceste proiecții sunt de natură calitativă, este foarte posibil ca două persoane care folosesc aceleași informații să aibă procente de probabilitate diferite și, prin urmare, rate de rentabilitate diferite. Acesta este cazul mai ales atunci când indivizii folosesc informații istorice ca bază pentru proiecțiile lor; rezultatele istorice nu se traduc neapărat în rezultate viitoare. Atunci când se dezvoltă o serie de rezultate posibile pentru o investiție potențială, ar trebui să se examineze întotdeauna profilul de risc al proiectului de bază.
