Raportul dobânzilor câștigate măsoară capacitatea unei organizații de a-și plăti obligațiile datoriei. Raportul este utilizat în mod obișnuit de creditori pentru a stabili dacă un împrumutat potențial își poate permite să își asume o datorie suplimentară. Raportul este calculat prin compararea câștigurilor unei întreprinderi care sunt disponibile pentru a fi utilizate la plata cheltuielilor cu dobânzile aferente datoriei, împărțite la valoarea cheltuielilor cu dobânzile. Formula este:
Câștiguri înainte de dobânzi și impozite ÷ Cheltuieli cu dobânzile = Dobânda dobândită obținută
De exemplu, o afacere are un venit net de 100.000 USD, impozite pe venit de 20.000 USD și cheltuieli cu dobânzile de 40.000 USD. Pe baza acestor informații, rata dobânzii câștigate este de 4: 1, care se calculează ca:
(100.000 $ Venit net + 20.000 $ Impozite pe profit + 40.000 $ Cheltuieli cu dobânzile) ÷ 40.000 $ Cheltuieli cu dobânzile
Un raport mai mic decât unul indică faptul că este posibil ca o companie să nu fie în măsură să își achite obligațiile de dobândă și, prin urmare, este mai probabil să își achite datoria; un raport scăzut este, de asemenea, un indicator puternic al falimentului iminent. Un raport mult mai mare este un indicator puternic că capacitatea de a acoperi datoria nu este o problemă pentru un împrumutat.
Există o serie de defecte asociate cu acest raport, care sunt:
Cifra EBIT notată în numeratorul formulei este un calcul contabil care nu se referă neapărat la suma de numerar generată. Astfel, raportul ar putea fi excelent, dar este posibil ca o afacere să nu aibă efectiv bani pentru a-și plăti dobânzile. Situația inversă poate fi, de asemenea, adevărată, unde raportul este destul de scăzut, chiar dacă un împrumutat are de fapt fluxuri de numerar pozitive semnificative.
Suma cheltuielilor cu dobânzile care apare în numitorul formulei este un calcul contabil care poate include o reducere sau o primă la vânzarea obligațiunilor și, prin urmare, nu echivalează cu suma reală a cheltuielilor cu dobânzile care trebuie plătite. În aceste cazuri, este mai bine să utilizați rata dobânzii menționată în fața obligațiunilor.
Raportul nu ia în considerare nicio rambursare a capitalului care se apropie, care ar putea fi suficient de mare pentru a duce la falimentul împrumutatului sau, cel puțin, să-l forțeze să refinanțeze cu o rată a dobânzii mai mare și cu acorduri de împrumut mai severe decât are în prezent .
De asemenea, o variație a raportului dobânzi câștigate este, de asemenea, să deducă amortizarea și amortizarea din cifra EBIT din numerator. Cu toate acestea, amortizarea și amortizarea se referă indirect la necesitatea unei companii de a cumpăra active fixe și imobilizări necorporale pe termen lung și, prin urmare, nu pot reprezenta fonduri disponibile pentru plata cheltuielilor cu dobânzile.
Termeni similari
Dobânzile obținute ori este, de asemenea, cunoscut sub numele de rata de acoperire a dobânzii.
