Finanţa

Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii este posibilitatea ca valoarea unei investiții să scadă ca urmare a unei modificări neașteptate a ratelor dobânzii. Acest risc este cel mai frecvent asociat cu o investiție într-o obligațiune cu rată fixă. Când ratele dobânzii cresc, valoarea de piață a obligațiunii scade, deoarece rata plătită pentru obligațiune este acum mai mică în raport cu rata actuală a pieței. În consecință, investitorii vor fi mai puțin înclinați să cumpere obligațiunea; deoarece cererea scade, la fel și prețul de piață al obligațiunii. Aceasta înseamnă că un investitor care deține o astfel de obligațiune ar avea o pierdere de capital. Pierderea este nerealizată atâta timp cât investitorul alege să dețină în continuare obligațiunea și va fi realizată odată ce obligațiunea este vândută sau ajunge la scadență.

Obligațiunile pe termen mai scurt prezintă un risc mai mic al dobânzii, deoarece există o perioadă mai scurtă de timp în care modificările ratelor dobânzii pot avea un impact negativ asupra obligațiunilor. În schimb, există un risc mai mare al ratei dobânzii asociat cu obligațiunile pe termen mai lung, deoarece pot exista mulți ani în care poate să apară o fluctuație adversă a ratei dobânzii. Deoarece obligațiunile pe termen lung prezintă un risc mai mare al ratei dobânzii asociate, rata de rentabilitate așteptată a acestora este de obicei mai mare decât rata obligațiunilor pe termen scurt, cunoscută sub numele de prima de risc la scadență.

Atunci când o obligațiune are un nivel mai ridicat de risc al ratei dobânzii, prețul acesteia va fluctua mai mult atunci când există o modificare adversă a ratei dobânzii.

Riscul ratei dobânzii poate fi atenuat, fie prin diversificarea investițiilor proprii într-un amestec larg de tipuri de securitate, fie prin acoperire. În acest din urmă caz, un investitor poate încheia un contract de swap al ratei dobânzii cu o terță parte, descărcând astfel riscul fluctuațiilor ratei către cealaltă parte.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found