Costul ciclului de viață este procesul de compilare a tuturor costurilor pe care proprietarul sau producătorul unui activ le va suporta pe durata de viață a acestuia. Aceste costuri includ investiția inițială, viitoarele investiții suplimentare și costurile recurente anuale, minus orice valoare de recuperare.
Conceptul se aplică mai multor domenii de decizie. În bugetarea capitalului, costul total al deținerii este compilat și apoi redus la valoarea sa actuală pentru a determina rentabilitatea așteptată a investiției (ROI) și fluxurile de numerar nete. Aceste informații sunt o parte cheie a deciziei de a achiziționa un activ. În zona de achiziții, personalul care achiziționează încearcă să examineze costul total de proprietate asupra unui activ pentru a plasa comenzi pentru acele articole care sunt cele mai puțin costisitoare, în ansamblu, de instalat, operat, întreținut și eliminat. În zonele de inginerie și producție, costul ciclului de viață este utilizat pentru a dezvolta și fabrica bunuri care vor avea cel mai mic cost pentru client pentru instalare, operare, întreținere și eliminare. În zonele de servicii pentru clienți și servicii de teren, costul ciclului de viață este axat pe minimizarea cantității de garanție, înlocuire,și servicii de teren care trebuie efectuate pe produse pe durata vieții lor utile.
Costul ciclului de viață este utilizat mai mult de companiile care pun accent pe planificarea pe termen lung, astfel încât profiturile lor pe mai mulți ani să fie maximizate. O organizație care nu acordă atenție costurilor ciclului de viață este mai probabil să dezvolte bunuri și să achiziționeze active la cel mai mic cost imediat, fără să acorde atenție costurilor sporite de service ale acestor articole mai târziu în viața lor utilă.
