Valorile mobiliare diluante sunt orice instrumente financiare care pot crește numărul de acțiuni aflate în circulație. Aceasta înseamnă că un astfel de instrument poate fi transformat într-o cotă de acțiuni comune. Conceptul este important atunci când se calculează profitul pe acțiune complet diluat, unde efectul acestor valori mobiliare poate reduce profitul pe acțiune. O sumă redusă a câștigurilor pe acțiune ar putea alunga investitorii, scăzând astfel prețul acțiunilor unei companii.
Instrumentele financiare sunt de obicei emise cu funcții de conversie pentru a le face mai atractive pentru investitori. Acest lucru este deosebit de comun pentru o afacere de start-up care are un puternic potențial ascendent din care investitorii pot profita, dacă dețin acțiunile companiei.
Cele mai frecvente tipuri de valori mobiliare dilutive sunt:
Opțiuni . Aceste instrumente oferă deținătorului opțiunea de a achiziționa acțiuni la un anumit preț și într-un anumit interval de date. Opțiunile sunt emise angajaților.
Mandate . Aceste instrumente oferă, de asemenea, deținătorului opțiunea de a achiziționa acțiuni la un anumit preț și într-un anumit interval de date. Mandatele sunt emise entităților din afara unei companii.
Obligațiuni convertibile . Acestea sunt instrumente de creanță care oferă deținătorului opțiunea de a le converti în acțiuni comune.
Acțiuni preferate convertibile . Acestea sunt acțiuni preferențiale, care plătesc de obicei un dividend, care pot fi convertite în acțiuni comune.
Conceptul de valori mobiliare dilutive poate fi mai teoretic decât real, deoarece aceste instrumente nu vor fi convertite în acțiuni obișnuite decât dacă prețul la care pot fi achiziționate va genera un profit. În multe cazuri, prețurile de grevă sunt stabilite peste prețul pieței, deci nu vor fi exercitate.
